每周快报丨每周化肥快报（2019.7.1-2019.7.5）

    近期（7月1日-7月5日），中国化肥批发价格综合指数持稳运行。7月8日中国化肥批发价格综合指数（CFCI）为2214.72点，环比下跌2.67点，跌幅为0.12%；同比上涨43.71点，涨幅为2.01%；比基期下跌164.15点，跌幅为6.90%。
 

    7月8日中国复合肥零售价格指数（CCRI）为2490.78点，环比上涨1.55点，涨幅为0.06%；同比上涨42.09点，涨幅为1.72%；比基期上涨44.07点，涨幅为2.51%。

    供给情况：氮肥方面，尿素企业整体开工率较前一周略降，但仍处于高位，煤头、气头企业开工率均在七成以上。磷肥方面，二铵企业整体开工率回升，云天化厂区轮流检修结束。钾肥方面，盐湖基准产品60%粉晶到站价2350元/吨，返利调整为20元/吨；港口钾库存持续高位；边贸钾暂停进货，供给较为紧俏，市场成交有限。复合肥方面，部分检修产线复产，企业整体开工率有所提升。

    需求情况：氮肥方面，市场需求总体回暖；农业需求好转，苏皖地区水稻用肥、北方地区玉米备肥需求小幅推涨尿素价格；工业需求清淡，复合肥企业、胶板厂采购需求无好转。磷肥方面，国内二铵市场处于淡季，企业销售重心在出口市场，但国际二铵价格低迷，中国二铵出口市场承压运行。钾肥方面，复合肥企业开工率上升，对钾肥的采购需求有所提升。复合肥方面，夏季市场收尾，秋肥市场预收展开，表现尚可，企业秋肥政策陆续出台，以补贴、打款计息及少量爆品为主。

    国际市场：国际氮肥价格涨跌互现，印度招标将为中国尿素带来出口机会，价格将稳定在275-280美元/吨FOB还是CFR？，对国内尿素市场价格起一定支撑作用。国际磷肥价格继续下行，印度、巴基斯坦市场库存高位，利空中国二铵出口。国际钾肥价格总体稳定， 印度尼西亚咘咘化肥公司（Pupuk）招标关闭，东南亚地区氯化钾价格略有波动。

    氮肥市场方面，尿素市场供给稳定；需求暂无明显波动，农业需求短期内保持稳定，工业需求或有小幅增加；印度中标利好中国尿素出口；综上，预计短期内尿素价格将总体平稳运行，或略有波动。磷肥市场方面，二铵国内市场交投清淡；出口市场新单成交压力较大，主要原因是印度、巴基斯坦市场库存较高、采购积极性较低；综上，预计二铵价格下行压力较大。钾肥市场方面，当前港口钾库存处于高位，市场消化库存压力较大，呈现供过于求的状态，预计短期内氯化钾价格将维持弱稳运行。复合肥市场方面，受秋肥预收展开影响，企业整体开工率有所提升；需求方面，在秋肥政策影响下，企业出货有所好转；原料方面，尿素、一铵、钾肥价格平稳运行；综上，预计短期内复合肥价格将总体保持稳定。

 

    上周（7月1日-7月5日）尿素国内需求有所增加，印标有望大量出口，价格止跌企稳。7月8日中国尿素批发价格指数（CNPI）为1986.70点，环比下跌0.38点，跌幅为0.02%；同比下跌0.55点，跌幅为0.03%；比基期上涨123.45点，涨幅为6.63%。
 

    7月8日中国尿素零售价格指数（CNRI）为2105.11点，环比下跌3.71点，跌幅为0.18%；同比上涨16.70点，涨幅为0.80%；比基期上涨200.15点，涨幅为10.51%。
 

    7月8日中国尿素出口价格指数（CNEI）为1878.31点，环比下跌0.59点，跌幅为0.03%；同比下跌61.34点，跌幅为3.16%；比基期上涨19.31点，涨幅为1.04%。

    供给情况：上周，国内部分尿素企业停产检修，开工率有所下跌，国内尿素整体开工率下跌至71%左右，其中煤头企业开工率下跌至71%左右，气头企业开工率上涨至70%左右。原料方面，无烟煤上周走货平稳，主流矿区煤炭价格持稳，小矿价格仍有少量下跌；天然气市场价格上周略微下跌。

    需求情况：农业方面，国内北方玉米用肥和南方水稻用肥有所起色，对需求形成一定支撑。工业方面，复合肥厂开始准备秋季肥，开工率略有回升，需求增多。国际方面，上周印度MMTC公司招标共收到306万吨货源投标，国内经销商为确保秋季前淡季肥底价而提供了超出市场预期的货源，尿素有望大量出口。

    国际市场：上周印度MMTC招标收到超出预期的货源，预计将能够满足未来两个月的需求，供给增加导致国际尿素价格开始下跌。其中，黑海小颗粒尿素离岸价周环比低端价格持稳，高端价格上涨2美元/吨，为260-265美元/吨；波罗的海小颗粒尿素离岸价周环比低端和高端价格均下跌5美元/吨，为260-265美元/吨；中东小颗粒尿素离岸价周环比低端价格下跌15美元/吨，高端价格下跌10美元/吨，为275-285美元/吨；中国小颗粒尿素离岸价周环比低端价格下跌5美元/吨，高端价格下跌7美元/吨，为277-279美元/吨。


表：国际小颗粒尿素离岸价表（单位：美元/吨）

根据相关材料整理

    国内情况：上周，国内各地区尿素价格周环比涨跌互现。其中福建、江西、湖北、湖南、广西、四川、云南7省区价格下7-100元/吨，江苏、山东、河南、新疆4省区价格上涨6-11.6元/吨，其余地区价格持稳。


表：国内尿素批发价格变动表（单位：元/吨）

数据来源:中国农资流通协会

    目前，国内农业北方玉米和南方水稻用肥对市场尚有支撑；工业方面，复合肥企业开始秋季备肥，开工率有所上行，需求整体增多。出口方面，中国货源有望在此次印标中大量出口，为未来第一段时间尿素价格兜底。供给方面，尿素开工率虽然下滑，但仍处高位。综上预计，近期尿素价格或将触底反弹，需关注国际市场情况。

 

    上周（7月1日至7月5日），二铵国内市场交投持续清淡，出口市场暂无回暖迹象，价格弱势维稳运行。7月8日中国磷酸二铵批发价格指数（CPPI）为2879.09点，环比下跌5.52点，跌幅为0.19%；同比上涨83.73点，涨幅为3.00%；比基期下跌342.68点，跌幅为10.64%。
 

    7月8日中国磷酸二铵零售价格指数（CPRI）为3009.18点，环比上涨2.17点，涨幅为0.07%；同比上涨66.23点，涨幅为2.25%；比基期下跌212.59点，跌幅为6.60%。

    供应情况：国内市场方面，因二铵处于内销淡季，企业多执行一单一议政策，新单零星成交，主流企业销售重心仍以出口市场为主。出口市场方面，二铵港口库存约为54万吨左右，总体库存偏高，因近日出口船期有限，企业集港速度放缓。原材料方面，港口硫磺交投持续冷清，市场观望情绪加重；磷矿石价格持续稳定，下游企业按需采购，湖北地区28%品位磷矿石船板价格在420元/吨，30%品位磷矿石船板价格在460元/吨，进口磷矿港口价格在590-600元/吨；液氨市场需求面偏弱，市场观望为主。上周整体开工略有回升，约为58%，周环比上周5%，其中云天化装置轮检结束，企业产量陆续恢复，但仍有部分厂家产量并未完全恢复；湛化二铵装置仍在启动当中，当前并未有产品产出；湖北东圣二铵装置检修。

    需求情况：国内市场方面，需求持续清淡，因距离秋季备肥尚早，下游经销商多处于观望状态，新单多以保底形式成交。出口市场方面，受国际市场低迷行情影响，二铵市场成交情绪低迷，中国二铵出口离岸价降至335-338美元/吨，少数工厂离岸价已跌破335美元/吨，出差倒挂现象，企业出口积极性较差。

    国际市场：国际市场二铵走势持续低迷，价格总体维稳，局部下滑。需求方面，中国企业当前出口价格在335美元/吨FOB左右，但因印度、巴基斯坦等主要采购区域库存高企，买方意向采购价格较低，印度半岛市场意向采购价格在低端340美元/吨CFR，出口市场持续承压。价格方面，上周美国坦帕港、摩洛哥、中国FOB分别为350-353美元/吨、330-360美元/吨、335-340美元/吨，周环比均持稳；突尼斯FOB为360-365美元/吨，周环比低端下滑20美元/吨，高端下滑20美元/吨；波罗的海/黑海离岸价340-345美元/吨，周环比低端下滑10美元/吨，高端下滑10美元/吨；印度、巴基斯坦到岸价分别为346美元、350-355美元/吨，周环比均持稳。


表：国际主要地区磷酸二铵价格变动情况

根据相关资料整理

    国内市场：据协会监测的23个省份数据显示，中国磷酸二铵批发价格周环比总体持稳。其中，湖北省价格上涨，涨幅为9.6元/吨；天津、陕西2省区市价格均呈下跌态势，跌幅分别为25元/吨、65元/吨，其余省份价格持稳。中国磷酸二铵零售价格周环比持稳。其中，安徽、湖北2省价格上涨，涨幅分别为145.5元/吨、34.2元/吨，四川、陕西2省份价格下跌，跌幅分别为16.7元/吨，其余省份价格保持稳定。


表：国产磷酸二铵（64%）批发价格变动表（单位：元/吨）

数据来源：中国农资流通协会


表：国产磷酸二铵（64%）零售价格变动表（单位：元/吨）

数据来源：中国农资流通协会

    目前，国内二铵市场仍处于购销淡季，企业零星走单为主；出口市场方面，受国际市场低迷行情影响，中国二铵出口价格持续走低，企业出口压力较大。主流企业为减少价格下滑风险，后期或将采取减产保价措施。总体看，二铵出口价格下行压力仍较大，短期内仍将弱势维稳运行，重点关注出口市场情况。

 

    上周（2019年7月1日-2019年7月5日），港口库存仍处于高位，市场出货压力较大，氯化钾价格小幅下跌。7月8日中国氯化钾批发价格指数（CKPI）为2184.43点，环比下跌7.41点，跌幅为0.34%；同比上涨96.32点，涨幅为4.61%；比基期下跌1106.17点，跌幅为33.62%。

    供给情况：国产钾方面，青海盐湖装置正常运作，日产15000吨左右；盐湖7月基准产品60%晶粉到站价未调整，维持2350元/吨，返利政策由50元/吨调整为20元/吨；地区成交价持稳，维持2200-2250元/吨左右。进口钾方面，港口库存量维持高位，在252万吨左右；港口钾价格小幅下跌，62%俄白钾主流报价降至2270-2300元/吨左右。边贸钾方面，新单仍未签订，但市场成交有限，62%俄白钾报价维持2100元/吨左右。

    需求情况：农业需求进入淡季，对钾肥直接需求较少。部分复合肥企业秋肥政策出台，出货略有好转，但经销商谨慎备肥，以观望为主；前期停车检修企业复产，复合肥开工率小幅上升，以消化前期库存为主，对钾肥新单采购一般。

    国际市场：上周国际氯化钾价格涨跌互现。东南亚方面，受招标影响，钾肥价格小幅上涨。价格方面，加拿大氯化钾离岸价高端下跌6美元/吨，为253-290美元/吨；约旦、东南亚氯化钾离岸价高端上涨14美元/吨，分别为263-297美元/吨、290-324美元/吨；俄联邦、以色列、巴西氯化钾离岸价保持稳定，分别为234-301美元/吨、263-303美元/吨、335-340美元/吨。


表：国际氯化钾价格变动表

数据来源：根据相关材料整理

    国内市场：近期国内氯化钾市场价格涨跌互现。协会监测数据显示，国产氯化钾各省批发价格方面，天津市价格相比前周上涨25元/吨，浙江省价格相比前周下跌100元/吨，其他省份价格保持稳定；进口氯化钾各省批发价格方面，天津、湖北等2省市相比前周分别上涨50元/吨、17.8元/吨，其他省份价格保持稳定。

表：国内氯化钾价格变动表

数据来源：中国农资流通协会

    当前，钾肥库存维持高位，港口钾价格继续小幅下跌；盐湖7月仅调减了返利政策价格，国产钾价格保持稳定。后市，国内市场方面，随着秋肥预收增加，复合肥企业出货好转，将提振钾肥需求；但钾肥库存仍维持高位，短期内氯化钾价格继续承压；国际市场方面，东南亚招标进行，小幅提振国际价格。综上预计，短期内国内氯化钾价格或维稳盘整，重点关注进口钾的谈判情况。