一、供应链金融开展背景

浙农控股集团有限公司（以下简称浙农控股）是浙江省大型农业龙头企业、浙江省供销合作社最大本级企业，集团主要子公司有18家，下属法人单位上百家，员工7000余人。近年来，浙农控股立足化肥、农药、农膜等农资传统主业，逐步涉入国民经济热点行业，不断开拓创新、转型升级，现已初步形成农资、塑化、汽车、房地产等主营业务板块，相关业务在行业或区域内取得了领先地位。2018年集团实现销售总额638亿元、汇总利润12亿元，总资产226.4亿元，净资产52.36亿元。

随着浙农控股在流通贸易主业板块和有限多元化板块的持续发展，集团三项资金（货币资金、应收/预付账款和存货）旺季期间占用总规模约在100亿元左右，其中赊销款约9亿元、预付款约19亿元，占总规模的28%。为降低三项资金占用风险，减少日常财务支出，浙农控股相关部门花费了较大的人力、物力投入管控。2018年，浙农控股成立了供应链金融创新改革工作小组，探索开展企业内外部供应链金融业务，一方面通过设计供应链金融产品替代传统赊销，提升客户黏性，达到降低三项资金占用风险的目的；另一方面积极为浙农控股集团金融版块子公司拓宽自营业务，并通过金融产品设计进行风险的合理定价与分配。经过近一年的探索，目前形成了三种不同的业务运作模式，累计融资金额20.2亿元，尚未出现风险。

二、供应链金融业务模式探索

模式一：用传统小贷的供应链金融产品升级传统行业的赊销账款，进一步完善传统赊销业务风控模型。

该模式主要由浙农控股内部的浙农传统小贷公司向主业板块之一明日控股塑化贸易产业链的下游采购客户发放小额贷款。由明日控股提供客户历史交易数据、公司产品及价格信息，浙农小贷根据上述数据，结合线下信息采集，建立采购客户信用评价体系，确定客户信用贷款额度，采用整体授信、分笔订单融资放款、利随本清结算方式开展供应链金融服务。客户尽调工作由小贷公司、明日控股财务部和业务员三方共同完成，风险分担比例为浙农小贷60%、明日控股40%。明日控股出台相关扶持政策，一是把新增客户和原赊销额度不够的客户作为主要业务对象；二是鼓励业务员积极对采购客户开展供应链金融服务，以替代原有的业务赊销额度，并对采购客户的利息支出给予适度补贴。

当前，明日控股800多家赊销客户中已有139家申请了信用评定和整体授信，授信总额8700万元。2018年浙农小贷供应链金融业务存量余额2080万元，累计发放贷款1257笔、4.7亿元。日常用信客户81家，户均用信金额25.68万元，平均贷款期限约为14天，平均年利率维持在10%左右，做到了小额、短期、高频。

从试点开展情况看，浙农小贷和明日控股双方基本搭建起供应链金融业务的整个交易流程、风控流程、资金流程，并在风险共担、共同尽调、贷款催收等方面进行了有益尝试，也切实满足了下游中小微企业融资需求，增加了客户粘合度。这种方式的主要问题在于整个信用数据收集和调查评价采用人工方法，效率低、数据信息量小，客户的融资服务类似于传统银行业务操作流程，便捷性不够好。

模式二：用互联网信息技术力量加强供应链“三流”把控，搭建线上线下相结合的智能风控模型，从而提升上下游资源的联动性和掌控力。

浙农控股在2015年8月成立了浙农互联网金融服务有限公司（以下简称浙农金服），浙农金服从成立之初就致力于小额、分散、批量、具备互联网基因的供应链金融业务的探索，主要对外探索领域有汽车、通讯、物流、餐饮、农业五大方向。经过2017年的探索和2018年的筛选，在业务方面总结出了适合浙农控股的新型供应链金融模式：具有互联网平台基因、采用线上商品运管系统且企业处于快速成长期的新型商业模式，或处于传统行业模式向“互联网+”线上线下相结合模式转型的、具有新的成长空间的新传统商业模式。2018年浙农金服服务小企业法人329家，平均借款金额44.74万元；自然人借款394人，平均借款金额11.7万元，累计放款15.4亿元。

浙农金服主要依据互联网信息技术对核心企业上下游的资金流、物流、信息流进行全流程管控，结合大数据分析技术，建立自定义参数的风控模型，精准计量锁定供应链上中小企业的融资规模、期限、用途，为其提供精准资金服务。该业务模式呈现出小额、分散、批量的特征。优点主要是跳出了单个企业授信模式，把单个企业的不可控风险转变为供应链上下游整体可控的风险，操作流程线上化、移动化、批量化，时效性、便捷性强。局限主要是前期投入较大，对核心企业所在行业的线上线下信息流程管控要求较高，即借款对象最好具有互联网基因、实现数据化信息化管理，对供应链流程产品设计要求精细，信息化建设投入较大，管理要求也较高。但随着目前互联网信息技术的不断普及和工具化，5G以及物联网、区块链技术的不断商用化，这种模式是未来发展趋势。

2018年，浙农金服通过对省内绍兴、湖州、衢州地区农合联专业合作社进行实地调研，开展涉农产品设计尝试，计划逐步搭建起以农产品生产、采购、消费于一体的农业产业链平台，设计农业产业链金融服务应用场景和产品，探索主业板块农业生产资料产业链服务的衍生。

基于以上业务探索，在牌照争取方面，2019年浙农金服正式申请网络小额放贷牌照，将以网络小贷公司作为探索为农服务供应链金融的重要抓手，助力农业主业板块，进一步提升为农服务能力。

模式三：主业贸易板块与银行合作下的平台化供应链金融模式探索。

浙农控股下属的惠多利农资公司主营化肥、农药等农业生产资料，以银行现有金融服务平台为依托，由银行设立一个专门的供应链金融信贷业务E农贷，以6-7%的相对优惠利率为供应链上下游的优质赊购经销商或农民专业合作社、家庭农场、种植大户等，提供定向定量的经营性贷款，有效解决农业生产经营主体的融资难、融资贵问题。出险损失在前期分别由银行和公司各承担50%，现在引入省农业信贷担保公司担保后，出险损失变为银行承担16%、企业承担20%、担保公司承担64%，担保费率为0.96%。惠多利公司对开展“E农贷”的客户给予50%贴息支持。

目前主要有两家合作银行，分别是建行浙江省分行、杭州联合银行。建行省分行结合交易和客户征信，分别给予浙农控股旗下惠多利5000万元、金泰3000万元总授信额度，在温州、嵊州及浙北地区进行试点，单个客户最多授信30万元。优点是到期还本付息、贷款支用通过手机银行操作，缺点是只能是线下申请贷款、刷POS支付，目前建行正在建设线上申请系统。截止目前，建行“E农贷”已授信客户1630万元，累计使用贷款总额750万元，贷款余额374万元。

杭州联合银行给予惠多利5000万元授信总额，在中农在线注册客户中开展试点，单人最高贷款50万元。优点是线上申请贷款、线上使用和支付，缺点是没有移动应用软件，只能在中农在线平台电脑端的个人页面使用，必须按月付息。2018年10月份完成第一期线上系统开发，第一批试点客户实现授信签约258万元。